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部分产品“强退” 银行理财转型踩油门

发布日期:2020-09-30 浏览次数:

摘要

【部分产品在银行理财转型中“逼退”踩油门】前不久,一家银行5年理财产品提前终止,引起市场热议和投资者不满。《中国证券报》记者走访了几家银行,发现提前终止理财产品并不常见。分析师认为,银行提前终止部分产品主要是出于两方面的考虑:一是促进理财净值转型,二是避免成本收益倒置对利润的影响。(中国证券报)

不久前,一家银行5年期理财产品提前终止,引发市场热议和投资者不满。《中国证券报》记者走访了几家银行,发现提前终止理财产品并不常见。分析师认为,银行提前终止部分产品主要是出于两方面的考虑:一是促进理财净值转型,二是避免成本收益倒置对利润的影响。

  “强退”现象不普遍

根据溥仪标准发布的报告,自2018年以来,银行理财市场共有1432种产品提前终止,其中1348种是在新的理财规定发布后终止的。

《中国证券报》记者走访多家银行,发现理财产品提前终止的现象确实存在,但并不普遍。

一家国有大银行分行的一名人士告诉《中国证券报》记者:“我们有产品提前终止,原因复杂,不便披露。”

一家农村商业银行的高管表示:“我没有听说过任何‘强制退休’的产品。本行理财规模很小,仅超过12亿元,影响不大。”

“一些已经‘大力退市’的理财产品,可能会在发行时刻意吸引收益率过高的客户。”另一家大型国有银行的财务经理分析,这种晋升行为不符合相关规定,自然会被“逼退”。

一家股份制银行的财务经理告诉《中国证券报》:“一般产品不会提前终止。提前终止可能包括:一是重大事故,如战争、自然灾害等;二是银行认为产品投资的某个目标未来存在风险,为客户考虑。”

  推动银行理财整改

据溥仪标准统计,2019年,银行开始加快现有理财产品的退出,涉及产品622种,较2018年大幅增加。

银行类型方面,近三年来,股份制银行提前终止产品数量最多,共计767家,占比57%;其次是国有银行,共有256种产品提前终止。近三年来,被股份制银行、国有银行和城市商业银行提前终止的产品数量在上升趋势,

据中信证券明明研究团队分析,由于监管和收益的双重压力,本行提前终止了部分理财产品。一方面,新的资产管理规定明确要求银行理财产品向净值转型。另一方面,传统银行理财产品默认“刚性赎回”规则,预期收益率实际上成为银行的债务成本。如果市场环境不如预期,银行将面临巨大的风险管理敞口。在这种情况下,银行有动机行使产品合同中保留的提前终止权,否则可能导致成本与收益倒置。