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「赢期管家」机构论市:三大因素致A股短线调整 两大品种或迎价格修复

发布日期:2021-01-29 浏览次数:

【机构讨论市场:三大因素导致A股短线调整两个品种或满足价格修复】回顾近日的调整,不仅是连续上行后对资金转移和证券交易所的需求,也是对流动性的短期影响担忧。首先,核心是流动性担忧的干扰;其次,资本控股集团阶段崩溃;第三,估值低,股票低,基金青睐。在操作策略上,低价股和超卖股存在的获利效应、高-低转换特征、节前风险偏好进一步下降化操作上,控制仓位的原则将暂时延续。

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巨峰投资:三大因素引发的A股短线调整

观点:自去年第四季度以来,市场风险偏好有所反弹。在经济基本面加速复苏、流动性合理充裕的情况下,市场正在改善趋势的逻辑并没有改变。结构性震荡上行后,随着市场人气的回升和盈利效果的提高,市场在春季全面展开,市场的盈利效果已经开始。在连续上行之后,特别是今年指数三大上涨之后,要注意趋势性市场的短期停牌,考虑适当的转仓和换股,会轻指数,重个股。

1月25日,三大指数迎来了年内新高,第二天,指数迎来了调整。在此之前,沪指相对较弱。调整以来连续跌破几个均线,暂时被30日均线支撑。相对而言,创业板在突破拉升后率先回落。然而,就趋势,而言,春季市场尚未结束,但主要的上涨市场已经结束。

回顾近几天的调整,不仅是持续上行后对资本互换的需求,也是对流动性担忧的短期影响。具体来说:

首先,核心是流动性担忧的干扰。最近,在有关央行的声明下,市场对流动性紧缩的担忧油然而生。自去年第四季度以来,相对宽松的流动性已正式成为推动指数持续上行的主要动力。一旦收紧,市场预期可能会下降,这也是指数26日年内首次重大调整的核心因素;

其次,资本控股集团阶段崩溃。此前,这些资金主要在板块持有,如白酒、军工、新能源等。但是白酒和军工在1月8日第一次调整,第二次向上运动后在26日又进行了调整,基本上迎来了板块内部的大分化,新能源还在向上的趋势之前,集团的品种其实是在瓦解,部分资金分阶段出逃;

第三,估值低,股票低,基金青睐。自去年12月以来,银行接受了越来越多的外国投资。与此同时,煤炭板块一直受到机构的追捧。银行和煤炭目前的估值都处于相对较低的水平。显然,基金在追逐低估值品种。此外,近期不少牛股和妖股都是低配超卖品种,这也说明基金有高配低配的意图。

所以对流动性收紧的担忧和阶段性资金的换仓换股需求是近期市场调整的主要因素。但在基本面支撑和流动性相对充裕的情况下,趋势的逻辑依然存在,加上估值不断上升的需求和提振市场表现的影响,指数继续改善的可能性仍然很大。

毕竟,我们都知道,提高实际利率并不意味着牛市将立即结束。例如,2017年初加息,牛市要到2018年初才会结束。此外,目前还没有真正的加息,因此从中期来看,牛市仍未结束。市场的周期性调整不是系统的到来

程中,需要适当考虑调仓换股的时刻。不用刻意减持,只需要对标的进行调换。接下来市场的配置可能需要略作调整以应对市场的变化,尤其是要关注低位、低估值品种。毕竟随着经济的复苏以及加速复苏,估值回升的趋势是明显和明确的,但很多高估值品种经历资金的拉动之后,目前也只能依靠业绩支撑,而如果业绩和估值不能很好的匹配,那么继续上行的空间值得商榷。但相反,很多低估值滞涨品种,目前仍有修复的空间和动力,显然资金也会寻求新的价值标的,银行等品种还是需要多多留意。

 

  目前,在经济基本面加速复苏以及流动性相对宽松下,市场春季行情依旧,在多方的刺激下,市场向好趋势和逻辑未变,指数短期调整下仍有再次拉升的可能,但整体需要提前注意二月可能的较大震荡行情。

  天信投顾:市场惊现恐慌杀跌 两大投资品种或迎来估值修复

  今日市场点评:

  沪深两市各股指受到外围市场大跌的影响早盘纷纷大幅低开,开盘后基本没有遇到任何的抵抗,持续进行着震荡下行;盘中一点的护盘动作均未出现,其中沪指持续下行跌破3500点整数支撑;创业板股指下跌超百点后跌至20日均线。整体来看,周四市场各股指低开低走,盘中毫无拖泥带水的下行,并且持续下行的走势;盘面上热点全无,属于普跌的格局。日化、电力、博彩等极少量板块微涨;化纤、智能电视、多晶硅等板块领跌。

  明日市场观察:

  周三我们继续提醒投资者市场在稍微的货币收紧的预期之下,核心的资产开启了急速的轮状状态,这是一种比较典型的“跑路”特征之一,在加上外围的风吹草动,周四市场的大幅下挫不意外,反而是意料之内的预期。就周五而言,随着周四出现一些恐慌性的杀跌,预计周五市场继续维持弱势运行的概率较高,因为市场暂时有共识。

  短期行情分析:

  最近市场的杀跌因素比较明显。一是货币稍微有一些收紧,主要体现在近期持续的进行货币的回收,降低市场继续做多的预期;二是春节之前仅剩两周,从过去A股的表现来看,节前两周内的表现一般不是很理想,尤其是节前的倒数第二周以下跌走势居多,目前正处于节前的第二周;三是近期讲去泡沫,主要还是最近抱团抱的太紧,一些个股不管基本面,反而是持续的往上炒,存在一定的泡沫。整体来看,市场最近的调整完全在预期之内,因为无论什么品种,即使预期再好,经过大幅上涨之后,即使预期没变,则也会出现价格的下降,存在价格的修复。短期来看,暂时市场还是处于价格修复的过程。

  后市投资展望:

  综合分析认为:大小指数持续走弱,并纷纷形成破掉支撑的状态;个股普遍下挫,市场亏钱效应非常明显。尤其前期抱团板块成杀跌主力,甚至之前的大牛股出现跌停,一定程度上打击了市场的做多人气。不过低价股、超跌股的存在的赚钱效应,高低切换的特征,节前风险偏好进一步下降。操作上,暂时继续以控制仓位为原则,目前的主线都是围绕着未来发展前景比较好的科技产业,同时关注滞涨预期,保持相对仓位即可。

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