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「金赢策略」抱团股再度重挫!两市却有超3000股上涨 后市如何走?机构火线解读

发布日期:2021-02-20 浏览次数:

团团股再次大跌!然而,这两个城市的股票已经上涨了3000多股。市场前景会如何?解读制度火线。

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年牛市场开放后,投资者感到惊讶。

根据包括A股和港股在内的市场数据,股票市场的风格在春节后发生了很大变化。

港股方面,热科技股在春节前连续两天大跌,今天上午南方资金买入放缓,一度难得净卖出。

在A股,创业板也进行了持续的调整,基金抱团的股票遭遇了集体性的挫折。

然而,与此同时,市值小的股票迎来了春天,大多数都上涨了。

01

港股风向表变了吗?科技股大跌。恒生科技指数指数在两天内下跌近800点

恒生科技指数公司自昨日以来迎来了一次大幅度的调整,这一调整势头今天上午继续。

今天上午,指数一度下跌超过3.5%,在交易的短短两天里,指数一度从高位下跌近800点。

恒生科技指数的突然崩盘,源于热门港股中科技股的突然转向。

根据市场数据显示,不少在香港上市的内地互联网公司,这两天都在不断调整。

美团昨日暴跌5.18%,今日早盘下跌约4%。

腾讯控股、阿里巴巴、JD.COM集团等许多互联网港股都类似。

港股科技股集体下跌拖累大盘,和恒生指数股市在过去两天见顶。

02

来自南方的资金流入暂时放缓。今天早上港股很少净卖!

南向基金一直是买入港股的主力。然而,今天上午的大部分时间,南港通的股票都出现了净卖出。截至北京时间11时30分,南港通基金仍呈现净卖出状态。这种情况从2021年元旦开始就很少见了。

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数据显示,从2021年元旦到昨天,南投每一个交易日都有净买入,累计净买入金额接近4000亿港元。

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03

A股风格也在改变:创业板盘中下跌超过3 %,基金暴跌?

从指数,的角度来看,创业板在今天的早盘交易中继续进行大幅调整。截至发稿时,创业板指出

数盘中跌幅一度超过3%,两天累计跌幅一度超过6%。截至上午收盘,下跌2.43%。

 

 

  从创业板股票具体情况看,权重股成为领跌主力,这些股票一般都是机构“抱团”的重仓股,多为基金重仓股。

 

  创业板市值最高的股票宁德时代盘中一度大跌超过5%,2020年三季报显示,该公司前十大股东名单为清一色机构,多为有限合伙企业,此外还包括陆股通(即北上资金)。

 

  医美龙头爱美客盘中暴跌近15%,该公司此前披露的年报显示,公司前十大流通股东机构云集,半数都为公募基金,此外还包括资管计划,保险资金等。唯一的自然人股东为牛散葛卫东。

 

  稳健医疗盘中跌幅超过10%。2020年三季报显示,该公司前十大流通股东中是清一色机构。其中公募基金股东就占了半数以上。

 

  亿纬锂能、汇川技术等其他多只创业板权重股也是类似情形。

  除了创业板股票,A股市场其他上市板的基金重仓股早盘也大幅杀跌。比如免税、白酒等前期热门股均大幅下跌。

  不过,从早盘个股涨跌比来看,上涨个股多于下跌个股,两市上涨股票超过3000只,除了机构抱团股外,其他多数股票上涨,市场再现跷跷板效应。

  04

  机构咋看?抱团会否瓦解?

  粤开证券的研究观点认为, QFII/RQFII新规实施后,外资投资中国股债市场的空间和便利性都得到了进一步提升。短期来看,2021年中国的经济复苏力度有望回归内生增长,吸引外资持有A股资产。中长期看,从纵深角度而言,随着股市、债券等标的物不断被纳入各种国际指数,A股在国际重要指数中的权重占比提升,将带来可观的资金增量;同时人民币资产在全球范围内表现出一定的避险资产属性,人民币资产将逐渐成为境外投资者资产配置的重要标的物。从横向对比来看,我国外资持股比例相较于日韩、巴西、美国仍然显著偏低,后续可持续流入的空间巨大。未来随着金融市场对外开放稳步推进,境外资本进入中国仍具有较大的增长空间和增长动力。

  对于近年来A股市场的机构抱团现象,不少机构对美股抱团现象进行一番解读,以此作为借鉴和参考。

  比如国盛证券近日的研究观点便指出,美股机构抱团是常态,机构话语权不断增强。该机构指出,随着美股机构发展壮大,机构持股占比在过去20年中大幅增长,当前机构持股市值占全市场流通市值的比重也已高达70%,成为美股市场的主导力量。截至2020年,机构持股比例在80%以上的个股占33%,这一比例在1999年仅为2%;持股比例位于50~80%之间的个股占比25%,这一比例在1999年仅为10%。

  至于抱团的对象,国盛证券的上述研究观点指出,美股机构投资者一是抱团消费与成长;二是抱团龙头,美股机构对龙头的追逐在过去20年中从未止步,2009年以来愈演愈烈;三是抱团高ROE。从重仓股看美股机构的选股偏好,相比于利润增速,美股机构更注重ROE。美股机构重仓股的ROE水平普遍较高,前50大重仓股的ROE高达26.1%,前100、前300、前500的ROE逐渐降低,但仍显著高于全部美股的ROE水平;而机构对于重仓股利润增速的偏好相对较低,利润增速中位数并非有序回落,机构更加注重长期增长的确定性。

  不过,中信证券明明团队研究观点认为,对于全球通胀和美债收益率上行的影响,从美国通胀的历史来看,当前美国通胀上行可能难以比拟历史周期上的大通胀时期,但由于全球已较长时间未经历通胀冲击,考虑到当前新兴市场国家股市普遍面临高估值的问题,因此全球通胀和美债收益率上行对新兴市场国家股市可能带来的冲击仍需警惕。

证券时报网

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