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「免息配资平台」免费研报精选:节后较好的复工预期+两会政策催化 三维度把握建材春季行情!

发布日期:2021-02-20 浏览次数:

【精选免费调研报告:更好的假期后复工预期。两会政策催化三维把握建材春季市场!】天丰证券指出,建议继续从三个维度把握建材春季市场:1)春节后玻璃需求的复苏有望快于市场预期。中长期来看,2021年玻璃需求有望保持高位繁荣,供需格局有望继续改善。2)房地产链景气度居高不下,预计B/C消费建材龙头受益;3)全球经济复苏将带动出口改善或维持,十四五期间行业供给可能得到较好控制,玻璃钢水龙头中长期竞争优势有望提升;4)低值水泥品种有望受益于节后复工的良好预期和两会的政策催化,在-历史性春节期间表现良好

今天(2月19日),A股三大股指全线低开,显示出盘中初惯性上涨的迹象,随后迅速走弱并继续下跌,拉升午盘附近逐渐企稳。盘面上,机构持股股继续下跌,而农业和基础设施股护盘,文化传媒、纸业等主题股全线爆发,本地获利效应突出。

天丰证券表示,春节后和两会前,沪指上涨的概率达到81%。从日历效应出发,[春节后-两会前]是第一季度的最高胜率。除了上证50,其他各大指数上涨概率都在70%以上。原因可能是投资者为避免春节假期期间的不确定性而减少的仓位可能会在假期后回归;同时,两会前夕往往是改革、宽松政策等高预期时期。

在A股热点分散、板块,轮岗加剧的背景下,可能的投资机会被隐藏起来。选择一些机构研究报告。我们来看看有哪些话题可以参考。

[主题1]农业种植

据开源证券报道,回顾上证指数、板块近5年春节后30天的交易表现,板块近5年春节后平均累计涨跌波幅为9.99%。上证指数为4.82%,农业板块超过大盘5.17%。从年份来看,除2017年外,板块农业其他年份累计超额收益为正,超过大盘指数

根据开源证券的进一步分析,预计2021年春节后,整个农业板块仍将优于大盘,生猪养殖企业利润将继续增长,畜禽养殖和饲料板块将增加或优于大盘动力保险板块充分受益于高生猪价格刺激下的补货需求增加,在涨跌范围内表现优异,超额收益率。2021年,受气候和需求复苏的影响,全球粮食价格进入上行区间,种植链政策水平更加有利,板块表现优于大盘

 

[主题2]水泥

天丰证券指出,从2020年春节到2015年-两会开幕期间,指数建材的涨幅为正,相对于沪深300均实现了相对正的回报。2015年-和2019年-的超额回报率在2%至5%之间,2020年达到17%。板块, 2017年、2019年和2020年的最大赢家大多是基础设施房地产产业链品种。两会开幕后一个月内,建材及子行业表现弱于同年春节期间-两会。然而,相对于沪深300而言,2015年-实现更好的绝对回报和正回报的概率为 

建议继续从三个维度把握建材春季市场:1)春节后玻璃需求的复苏有望快于市场预期,中长期来看,2021年玻璃需求有望保持高位繁荣,而供需格局的改善有望继续。2)房地产链景气度居高不下,预计B/C消费建材龙头受益;3)全球经济复苏将带动出口改善或维持,十四五期间行业供给可能得到较好控制,玻璃钢水龙头中长期竞争优势有望提升;4)低值水泥品种有望受益于节后复工的良好预期和两会的政策催化,在-历史性春节期间表现良好

 

[主题3]文化媒体

光大证券指出,2021年春节总票房达到78亿,拿下中国电影史上春节票房榜,全民观影热情高涨。

1)总票房和单日票房水平比2019年增长32.4%,观影人数和平均每场人数分别达到1.39亿和57.4人。2021年春节7日综合票房78.19亿元,单日票房9.8亿元,比2019年增长32.4%;观影人数比2019年增长5.3%,平均每场人数57.4人,同比增长27.1%;

2)2021年春节,大量的人留在工作场所或家乡,充裕的闲暇时间创造了现场看电影的机会。看电影成了自然选择,在疫情影响下压抑已久的看电影热情彻底释放;

2)系列电影《唐探3》拥有优秀的观众基础,一路凯歌;4)“你好,

李焕英》宣传到位,在同档期电影中曝光度最高,猫眼娱乐给予大量支持,口碑持续发酵,春节假期中期接替前者取得日冠。随着疫情持续稳定控制,行业快速复苏并走好,“系列电影观众基础+精品电影口碑持续发酵+疫情防控限制出行”铸造春节档新记录。

 

 

  【主题四】造纸

  兴业证券提到,分纸种来看,箱板瓦楞等废纸系纸种涨价主要由于包装厂年前备货等需求增加、纸厂停产影响供应以及成本端废纸价格上涨导致,年后会迎来一波补库旺季,预计纸价将继续上行;白卡纸以及文化纸等木浆系纸种最近价格上涨主要是成本端纸浆价格上涨推动,浆价上行主要受到资金面即期货交易的影响,展望后市,我们预计浆价温和上涨为主,白卡纸行业格局优化、需求向好的趋势下,价格仍有上涨空间,文化纸节后3月份进入秋季教辅教材招投标旺季,价格继续拉涨的概率较大。综合来看,我们认为2021年各类纸种的行情均进入上升阶段,推荐关注木浆自给率较高的太阳纸业、白卡纸龙头博汇纸业。

 

(东方财富研究中心)

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