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「飞牛配资」牛心熊胆 券商首席解析2021年投资四条主线

发布日期:2021-02-22 浏览次数:

【牛心熊胆汁经纪有限公司总裁对2021年四大投资主线的分析】春节假期后,A股市场分化明显。虽然交易市场依然活跃,但资本集团龙头股继续回调,股票中小市值普遍上涨。

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春节假期后,A股市场分化明显。虽然交易市场依然活跃,但资本集团龙头股继续回调,股票中小市值普遍上涨。

据市场分析,春节过后,市场迎来了非典型的“开门”,反映了当前机构投资者对现金回报的需求以及对流动性收紧的担忧。总体而言,A股新年市场将持续到4月中旬和4月初,但短期内可能会保持震荡模式。在产业配置上,我们看好顺周期性、新能源、消费、科技四条主线。

市场差异反映了市场担忧

与许多投资者的预期相反,2021年春节后的头两个交易天,A股没有继续向趋势单边上行。数据显示,2月18日,-和上证指数19日上涨1.12%;深成指下跌0.87%;创业板指数下跌3.76%,跌破3300点大关。

市场呈现出“指数不涨,个股涨”的局面:前期的股票大部分被回调,但2月18日和2月19日,股票上涨人数超过3600人,大部分属于中小市值阵营。

安信证券首席策略师陈果认为,从中期来看,市场对流动性变化的敏感性正在增加,市场将出现结构性的牛市模式。这表明关注国内货币的流动性状况和美国长期国债利率的上升速度。

国泰君安证券首席策略师陈先顺认为,市场出现背离的本质是投资者在高估值头寸下对贴现率有边际上升容忍度,但这并不意味着市场已经结束。“尽管交易,最近两个日本市场出现了大盘股和小盘股重新平衡的迹象,但更突出的是在高估值蓝筹股回调下的防御策略。目前市场没有风格转换的动能。从盈利和估值来看,小盘股有赔率优势但胜率低,即估值低但盈利没有明显提升。”

CICC首席策略师王汉峰此前建议,在市场长期持续上涨、市场整体估值不低的背景下,应注意适当降低A股市场的中期收益率预期。对于A股,的未来走势,王汉峰认为,稳定可以导致深远,而A股短期表现的“适度”在中期内并不是坏事。

新年市场将继续

A股年货市场还能继续吗?《中国证券报》记者发现,许多券商对整体市场前景持中立和乐观态度,不太可能继续大幅上涨或下跌。 

郭盛证券首席策略师张启珍认为,A股新年行情将持续到4月中旬至4月初,主要是全球经济持续复苏,新冠肺炎肺炎疫情加速好转;全球货币政策依然宽松,财政刺激继续加大;国内流动性最紧张的时候已经过去,市场流动性不断提升;全国“两会”召开在即,带动国内市场政策预期升温。

不过,章启耀也认为,在一季度市场经历大幅上涨,且新年行情超出预期后,二季度将有很大概率过渡到震荡,休整并蓄势待发。

光大证券首席策略师秦波认为,国内经济持续复苏,企业面临严峻挑战

利将对A股市场形成较有力的支撑,但较高的估值等因素是压制A股大幅上涨的重要因素,短期A股仍将保持震荡格局,持续大幅上涨或大幅下跌的可能性较小。

 

  陈果预计,市场短期维持中性,将重回震荡行情,结构上或将进一步调整优化。“总体来说,投资者要‘怀着牛心,带着熊胆’。今年要有盈利兑现意识,但如果真的出现大幅调整,又要敢于买进。”

  关注顺周期等四条主线

  对于后市配置方向,各大券商对顺周期、新能源、消费、科技四大领域相对更为看好。

  张启尧推荐三条主线:一是全球经济共振复苏背景下的化工、石油石化、有色金属等板块;二是政策预期较高、长期景气向好的新能源、半导体、军工等板块;三是关注港股科技巨头和价值龙头。

  王汉锋推荐四条主线:一是周期性行业中关注部分金属原材料、原油产业链等;二是全年或在低基数上继续复苏且确定性相对高的消费领域;三是逢低吸纳新能源及新能源汽车产业链中上游高景气领域;四是关注科技及产业自主领域的电子、半导体等科技硬件自下而上、逢低吸纳机会。

  秦波建议重点把握结构性机会:一是全球经济复苏叠加流动性宽松推动资源品价格上涨,建议关注有色金属、石油石化板块;二是看好汽车以及受益于海外出口拉动的家电行业;三是关注长期业绩确定性高的军工板块回调之后的配置机会;四是建议关注估值合理且悲观预期不断改善的疫情受损板块,包括航空、旅游、酒店、影院等。

  陈显顺建议积极布局抱团外的好公司:一是高景气的全球定价周期品与中游制造业,如有色金属、石化、基化、机械行业;二是疫后加快复苏的可选与服务消费品行业,例如酒店、旅游等;三是预期充分调整、回归基本面增长的科技行业,例如电子、新能源;四是受益于经济复苏与利率上升的银行、保险行业。

(中国证券报)

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