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「股投网」抱团白马股节后巨震 基金经理积极调仓换股

发布日期:2021-02-22 浏览次数:

【白马股节后大地震经理基金积极换仓换股】不少基金投资者表示,不排除机构资金换仓换股导致春节后白马股大地震公开发行。从全年投资的角度来看,新股发行将向新经济、顺周期性和稀缺的港股龙头板块,方向均衡配置。公司利润是选股的核心指标。(证券时报)

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在牛,白马股地震的前两个交易日,公开上调基金重仓的贵州茅台、宁德时报、无锡医药等基金重仓股均下跌超过5%,美的集团下跌超过8%;但在有色金属、化工、煤炭的周期中,板块的品种大受欢迎,股市再现结构性市场。

基金一些投资者表示,不能排除春节后白马股地震公开发行的可能性,因为机构基金会转换头寸和交换股票。从全年投资的角度来看,新股发行将向新经济、顺周期性和稀缺的港股龙头板块,方向均衡配置。公司利润是选股的核心指标。

机械仓库调整

途观股价大幅下跌

春节后,高开,A股,股市开盘,途观股票公开发行遭受重创。

一位在京业绩突出的经理基金,表示,此次出现公开发行股票的大幅调整可能是该组织立场调整的结果。他告诉记者,去年第四季度,他管理的基金,减持了估值较高的医药和电子行业的股票,而加仓则率先减持了估值相对较低的板块,金融,房地产和化工行业的股票。据其分析,消费、医药、科技等核心资产市场已持续两年。虽然这些轨道有很大的长期空间,但它们的估值很高。得益于世界和中国经济复苏的顺周期板块和蓝筹股,虽然长期空间不足,但目前具有良好的性价比。

华南量化投资经理透露,从去年第四季度开始,一些公开发行的股票开始换仓换股,主要是卖出一定比例的消费、医药、科技等价格昂贵的,投资化工、有色金属等顺周期股票,这些股票的估值比较合理甚至被低估,在的产业繁荣是他认为,随着经济进一步复苏, 流动性将逐渐收紧,未来股市的风格将从流动性驱动转变为业绩驱动,这将导致出现出现以下情况:表现优异、估值高的白马股,景气度提高、估值低的周期性股票被机构基金追捧,而表现疲弱、估值高的白马股可能遭遇“杀估值”,质量差的周期性股票将不会受到基金青睐,仍不会表现。 

记者了解到,出现,组织的“核心资产”最近已经进行了调整,但经理基金仍然看好该领域的长期前景,这是一个顺周期或短期的投资机会。

招商局基金,经理王启珍表示,股权资产估值的扩大主要基于两个原因:一是货币宽松利率的下行趋势带来了DCF模型中分母变化导致的估值,利率变化导致的中枢估值是可逆的;但另一种高估值状态是不可逆转的。在过去的几年里,领先公司的增长率或稳健性明显优于同行。在实现业绩增长或业务模式演进的同时,估值也拉大了差距,即一个戴维斯双击的过程,而这种变化是

构对美股龙头的抱团追逐过去20年中从未止步,近10年更是愈演愈烈,龙头的持股机构数量与占比均显著高于非龙头。

 

  股市驱动力切换

  公司盈利将成为选股关键

  多位基金行业人士表示,今年由于宏观经济变化和股市驱动因素的切换,公募基金将更为注重在新经济、顺周期和港股等跨市场、跨板块间的均衡配置,更为关注盈利驱动的优质公司。

  上述北京绩优基金经理透露,在经济复苏预期下,他将积极寻找盈利驱动增长的公司,通过较好的盈利增长消化偏高的估值;二是随着经济复苏,前期表现不佳的顺周期板块呈现出不错的性价比;三是港股拥有一些A股没有的互联网龙头、创新药、非白酒消费龙头等,顺周期板块估值更低,弹性收益也更好。

  海富通基金公募权益投资总监周雪军表示,股市总体上还是在进行复苏的交易。盘面上周期、制造类比较强势,偏消费类出现了一些回调。但总体来看,货币回归正常化的幅度较小,并不会带来显著的估值下杀,核心资产不存在明显的风险。今年投资重点在于把握经济复苏的主线,依靠分子端,即企业内生增长的力量。具体板块上,周期制造、可选消费以及科技泛消费等值得关注,大金融板块也存在绝对收益的机会;近期涨幅落后的新能源车板块长线仍然看好,未来若出现回调则考虑慢慢加大布局。

  博时基金宏观策略部表示,结构上看好受益节后复工复产与全球再通胀预期的化工、有色板块,以及成长类电子、计算机、新能源车、医药板块也是短期阻力较小的方向。中期随着“紧货币+紧信用”阶段确认,食品饮料、家电、银行过往相对收益占优。

  德邦基金表示,展望后市,估值将在一定程度受压,业绩驱动将是主要定价因素,市场将呈现震荡行情,结构表现上会更均衡,配置上更偏重估值合理而业绩确定性强的板块和个股。建议投资者积极关注港股市场。今年以来的南下净买入资金已相当于去年全年的一半。叠加海外持续放水的背景,港股有望一改以往流动性不足的困境,收获较好表现。

(证券时报)

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