「国腾电子何燕」基金超配强势行业 “抱团”拥挤引发担忧_上海股票配资开户平台网
欢迎访问股票配资门户网,股票配资公司,股票配资平台,股票配资网,在线配资,炒股配资,配资软件,配资app,股票配资开户,牛金所,策略操盘

股票配资导航
当前位置:主页 > 股市行情 > 股市动态 >

「国腾电子何燕」基金超配强势行业 “抱团”拥挤引发担忧

发布日期:2021-01-27 浏览次数:

【基金“抱团”在过度配置强势产业中的拥挤引发担忧】昨日,军工、白酒、经纪公司等人气板块名列前茅,市场上关于“抱团股”的讨论也在升温。板块,拥堵程度如何基金?某重仓记者在2020年第四季度报告中梳理了活跃的基金部分股市,发现与A股历史上典型“抱团”市场基金配置高点相比,基金强势产业配置并未达到“解体”前的极限位置,但也比较接近。值得注意的是,在2020年基金第四季度报告中,多达100名基金经理人提到了他们对“持有一组股票”的看法,他们普遍持谨慎态度。(上海证券报)

昨日,军工、白酒和经纪公司等热门板块企业成为最大输家,市场上关于“持股”的讨论也在升温。板块,拥堵程度如何基金?某重仓记者在2020年第四季度报告中梳理了活跃的基金部分股市,发现与A股历史上典型“抱团”市场基金配置高点相比,基金强势产业配置并未达到“解体”前的极限位置,但也比较接近。值得注意的是,在2020年基金第四季度报告中,多达100名基金经理人提到了他们对“持有一组股票”的看法,他们普遍持谨慎态度。

据广发证券统计,截至去年年底,基金活跃的部分股票市值约为3.7万亿元,而2019年底的市值为1.6万亿元。此外,同期北行资本持股规模为2.3万亿元,保险资产持股规模为1.8万亿元,表明基金之声在A股的公募明显改善。

从活跃的部分股票基金,的配置来看,龙头股这个行业备受追捧。根据广发证券的数据,各种市值较大的基金对股票的配置比例仍然是上升具体来说,去年四季度末,上升主板的配置比例达到60.1%,上升达到69.6%

基金中小板和沪深500配置略有下降。其中,中小板配置比例由去年三季度末的22.7%降至20.7%,沪深500配置比例由11.8%降至10.3%。创业板的配置比例基本稳定,但对加仓总公司来说仍然很重要。具体来说,基金对创业板市值前30%公司的配置比例继续创下新高,从5.6%升至6.5%

GF证券首席策略师戴康认为,“基金holding structure/A股industry market value structure”是衡量强势行业拥挤程度时较为合适的衡量标准。他解释说,如果基金的分配结构在某个时候与市场结构偏离太多,即过度分配达到一定程度,就可以视为局部分配拥挤。

通过梳理基金2020年四季报可以发现,去年第四季度末,基金白酒配置比其自由流通市值高出1.5倍,动力设备整体配置高出1.4倍。

戴康表示,如果与A股历史上几轮经典的“抱团”市场相比,基金强势产业的配置并没有达到抱团崩溃前的极限位置,而是越来越近。

据梳理,共有132位基金在2020年第四季度报告中谈到了自己对“抱团股”的看法。基金经理总体上很谨慎,他的观点非常明确。