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「000402资金流向」基金“抢钱”记:滚滚“钱潮”从哪来

发布日期:2021-02-03 浏览次数:

【基金《抢钱》:滚滚的“钱潮”从何而来】中国证券报记者近日发现,上述财务经理态度变化背后还有更复杂的因素。一些银行高管表示,在中国经济转型的背景下,趋势居民资产向资本市场的配置无法逆转。在短时间内,公开发行的反复基金导致“卖理财买基金"”的局面,银行没有“增量”,这与银行需要的均衡的理财结构相悖。据报道,一些银行已经降低了出售基金(中国证券报)的金融经理的业绩提成比例

“目前市场波动性加大,不建议你购买基金"投资者李翔的银行理财经理表示。就在一周前,这位财务经理强烈建议李参与发行和认购一只百万元的混合动力车。

最近,经过深入调查,《中国证券报》记者发现,上述财务经理态度的转变背后还有更复杂的因素。一些银行高管表示,在中国经济转型的背景下,趋势居民资产向资本市场的配置无法逆转。在短时间内,公开发行的反复基金导致“卖理财买基金"”的局面,银行没有“增量”,这与银行需要的均衡的理财结构相悖。据报道,一些银行已经降低了出售基金的金融经理的业绩提成比例

趋势的“移民”很明显

基金爆炸的消息层出不穷。数据显示,1月份基金新发行规模超过4900亿元人民币,其中基金股权规模超过4500亿元人民币,创下基金单个月发行规模新纪录。基金公募的火爆始于2019年底。据银河证券基金研究中心统计,截至2020年底,基金公开发行规模为20.15万亿元,比上年增加5.35万亿元。

“滚动的‘钱潮’来自哪里?”无数投资人问过“魂”。

据《中国证券报》记者报道,很大一部分资金与银行有关。一方面,许多客户像李翔一样赎回理财产品购买基金,一些存款基金也在积极参与;另一方面,大量的银行理财资金也为基金创造了动力

在回顾去年的理财业务后,华南某中型银行相关业务负责人发现,银行理财资金向基金趋势的“迁移”十分明显。一家位于中国中部地区的银行财富管理子公司的一名人士表示,随着基金,最近的流行,出现:出现了一种“异常现象”,一些银行的现金管理产品处于净赎回状态,但过去它们通常是净买入。

“基金基金的认购部分来自银行存款,今年年初,出现一些银行的零售存款出现负增长。”光大证券银行分析师刘杰告诉《中国证券报》。

央行数据显示,2020年7月,居民存款和非金融企业存款分别减少7195亿元和1.55万亿元。金融非银行机构存款增加1.8万亿元。业内人士预测,2021年1月也可能存在存款“动”的现象。

然而,在资本的“移民潮”中,金融机构可能是主角。

“新资产管理规定实施后,银行还没有找到自己的理财定位,擅长的固定收益产品收益低,无法满足客户的需求。股权投资不是银行理财子公司的强项。一些银行理财基金通过基金基金(FOF)和经理人参与股票市场投资。”一家大型国有银行理财子公司的相关负责人表示。 

据一位来自洛杉矶财富管理子公司的人士称

在幕后

在资本的“迁移潮”中,是否所有人都像李翔一样主动赎回理财产品购买基金?

《中国证券报》记者调查了几家银行网点,发现答案是否定的。据业内人士透露,许多金融资金在财务经理的指导下流入基金。2020年9月8日,某股份制银行某现金管理产品赎回金额当天达到上限,当时被戏称为“活得久”。正是因为这位理财经理引导该行的一些客户赎回了他们的理财产品,转而在同一天购买了该行独家销售的新基金。

银行对理财经理的考核标准还是资金“迁移潮”的重要助推力。一家城市商业银行华东支行的财务经理告诉《中国证券报》记者:“现在,如果你卖出1万元,你在基金,将获得8分,每分10元。如果总分超过2000分,那么每一分就变成13元。”但该行理财经理销售银行理财产品,不收取佣金。

中国农业银行某分行理财经理张表示,销售的佣金与该行是以推为主,库存还是新发行有关,“我们向客户推荐哪家,主要看的哪些销售任务是由总行或省级分行下达的,这种被称为‘以推为主’,这类的佣金比例较高。老基金的佣金只有新基金的一半“当募集的资金量达到标准时,一些持有客户资源的理财经理可能会让客户等待下一波”主要是推基金".另外,银行还“联手”基金公司打造了一个爆炸式的基金“有时候我们不想派新基金,但是银行看好公司的一个基金经理,为他量身打造一个新基金,用全行的力量卖掉。“基金公司产品部的一位人士透露,在这种情况下,银行愿意宣传基金,以促进销售。

银行努力推销基金而不是推荐其理财产品背后的驱动力是什么?许多银行家告诉《中国证券报》,客户维护费的高比例对银行有很大吸引力。

“客户维护费是银行和其他渠道的跟踪佣金。销售渠道越强,给出的比例越高。”基金某公司市场部的一位人士表示,“我们和银行要为每个基金签尾佣金比例,在基金,出台销售管理办法之前,基金公司和银行基金管理费的最低分成比例是“50-50”,与国有大银行的分成比例一般是“46-50”或“37-50”,一些不好卖的产品分成比例可以达到“28-50”甚至更高;与股份制银行签约更低,基金可以得到更多一点。然而,在基金,引入销售管理措施后,它是与国有大银行签署的

是‘五五开’,股份制银行能拿到的分成比例则不足五成。”

 

  银行考核悄然转向

  在公募基金连续火爆两年,尤其是银行资金进一步向公募基金“迁徙”后,银行高管们的内心五味杂陈。

  在一位股份制银行理财子公司高管看来,短期内,公募基金大发展对银行固收产品和“固收+”产品有一定侵蚀作用。期限较长的理财产品不存在这个问题,主要是因为购买期限较长理财产品的客户通常年纪偏大且追求稳健投资,因此不必过分担忧银行资金流向公募基金。