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「光大银行股东」沪深交易所:建立可转债程序化交易报告机制

发布日期:2021-02-06 浏览次数:

【上海-深圳-交易所:建立可转换债券程序化交易报告机制】2月5日,据上海-深圳-交易所报道,为维护交易在可转换债券市场的秩序,建立了可转换债券程序化交易报告机制。据交易所, 《通知》介绍,重点是建立信息报告制度,提高市场参与者的合规意识,促进可转换债券程序交易的规范化发展。建立可转换债券的程序性交易报告机制,有利于提高市场透明度和监管准确性。程序化的交易报告机制将首先在可转换债券中尝试,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。(e公司)

2月5日,交易所,沪深两市报告称,为维护交易可转换债券市场秩序,建立了可转换债券交易程序性申报机制。交易所, 《通知》表示,重点是建立信息申报制度,增强市场参与者的合规意识,促进可转换债券交易程序的规范发展。建立可转换债券的程序性交易报告机制,有利于提高市场透明度和监管准确性。程序化的交易报告机制将首先在可转换债券中尝试,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。

以下是上海证券交易所的全文:

建立可转换债券的程序性交易报告机制,维护可转换债券市场的交易秩序

今天,上海证券交易所(以下简称上交所)发行了《关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知》(以下简称《通知》),建立了可转换债券的纲领性交易报告制度。《通知》自2021年3月29日起施行。

2020年,沪市个人可转换债券交易更加活跃,价格波动较大,导致市场广泛关注。在活跃的可转换债券的交易,计划中的交易的比例继续是上升,市场影响力不断增加。2020年12月31日,中国证监会发布《可转换公司债券管理办法》(以下简称《办法》)。为落实《办法》要求,维护可转换债券市场正常的交易秩序,防范潜在的交易风险,保护投资者合法权益,上交所发行《通知》,以建立信息报告制度为核心,明确了交易可转换债券程序化报告管理的相关要求首先,规定了程序化交易的投资者范围,包括会员客户,基金管理公司和保险机构(以下简称其他机构)等直接使用交易单位进行交易第二证券投资的会员和投资者,应明确申报方式。 会员客户应向交易,委托的会员报告,会员向上海证券交易所报告,会员和其他机构直接向上海证券交易所报告。三是规定信息报告的内容,包括投资者身份、证券账户、资金来源和交易策略。第四,要求投资者保证所报信息的真实性、准确性和完整性。上交所可以根据自律监管的需要,采取现场和非现场的方式对可转换债券在交易上市的报告进行监督检查。

根据新《证券法》,上交所建立了可转换债券的程序化交易报告机制,旨在提高市场透明度和监管准确性,为后续在整个市场实施相关做法积累有益经验。下一步,上交所将积极督促各市场参与者严格执行《通知》要求,积极稳妥推进相关工作,维护可转换债券市场交易秩序,确保可转换债券市场稳定发展。 

关于程序性交易报告有关事项的通知

二.参与本所可转换债券交易交易的交易纲领性投资者应当履行报告义务。

本通知所称程序化交易投资者是指以下从事可转换债券程序化交易的投资者:

(1)会员客户;

(二)直接利用交易单位在交易;进行证券投资的基金管理公司、保险机构等成员和投资者(以下简称其他机构)

(三)本所指定的其他投资者。

3.会员客户首次进行可转换债券程序化交易交易前,应向其交易会员委托的会员报告,会员应核对客户提交的信息,并在3个交易日内向交易所报告。

首次进行可转换债券程序化交易的会员和其他机构应提前3个交易日向交易所报告。

四.会员和其他机构通过“会员/证券机构-会员/证券机构-会员监管-往来-".信函”栏目报告客户及其可转换债券在交易境内的相关信息

五、纲领性交易投资者报告应包括以下内容:

(一)投资者身份、证券账户、资金来源、成员机构等信息;

(二)交易战略、软件名称、开发主题等信息;

(3)联系人及联系方式。

如果投资者在规划的交易,报告的信息发生重大变化,应及时提交变更报告。

六、程序化交易投资者应确保所报信息真实、准确、完整。

七、会员应妥善保管可转换债券客户报告的纲领性交易相关信息并承担保密义务。

八、根据自律监管的需要,交易所可以采取现场和非现场方式对会员和其他机构的可转换债券申报情况进行监督检查。

对于不履行报告义务、报告内容虚假或其他不符合规定的情况,本所可根据《证券法》 《可转换公司债券管理办法》 《上海证券交易所交易规则》的规定采取监管措施或纪律处分。

九、本通知自2021年3月29日起施行。本通知实施前已进行可转换债券程序化交易的投资者应当

通知施行后30个交易日内向本所报告。

 

  特此通知。

  上海证券交易所

  二〇二一年二月五日

  上交所就《关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知》答记者问

  问题一:请介绍一下《通知》发布的背景和目的?

  答:2020年,沪市个别可转债交易较为活跃,价格波动幅度较大,引起市场的广泛关注。日常监控发现交易活跃可转债的程序化交易投资者交易量已达一定比重,市场影响不断增强。本次《通知》的发布主要有如下两方面的考虑。一是贯彻落实新《证券法》《可转换公司债券管理办法》(以下简称《办法》)要求。新《证券法》第四十五条规定“通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的,应当符合国务院证券监督管理机构的规定,并向证券交易所报告”。《通知》落实新《证券法》《办法》要求,明确了可转债程序化交易投资者报告的具体实施方式和内容。二是进一步规范可转债程序化交易管理。交易所作为自律管理机构,承担着维护市场交易秩序、保障市场稳定运行、保证投资者公平交易机会、防范和化解市场风险的职责。建立以市场参与者报告制度为重点的程序化交易管理机制,有利于推动可转债市场交易管理更加规范、透明。

  问题二:什么类型的投资者需要进行报告?

  答:从类型上看,需要进行报告的投资者包括以下几类。一是会员客户。二是会员和直接使用交易单元进行交易的证券投资基金管理公司、保险机构等投资者(以下简称其他机构)。三是本所规定的其他投资者。其中,会员客户应当向接受其交易委托的会员报告;会员和其他机构直接向本所报告。

  在具体操作中,满足下列情形的投资者应当履行报告义务:一是下单自动化程度高,证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等指令的核心要素以及指令的下达时间均由计算机自动决定的程序化交易投资者。二是指令下达速率快,1天出现10次以上1秒钟内10笔以上申报的程序化交易投资者。三是使用自主研发或其他定制软件的程序化交易投资者。四是交易所认定的其他需要报告的情形。使用会员为客户提供的带有一定自动化功能的客户端软件进行交易的,且不符合上述条件的投资者,无须进行报告。

  问题三:请问《通知》对报告的时点有哪些具体要求?《通知》施行前已经参与可转债程序化交易的,是否需要报告?

  答:会员客户首次进行程序化交易前,应当向接受其交易委托的会员报告,报告后即可进行程序化交易。会员应当核查客户提交的信息,并在3个交易日内向本所报告。

  会员和其他机构首次进行可转债程序化交易的,应当提前3个交易日向本所报告。

  《通知》自2021年3月29日起施行。《通知》施行前已经开展可转债程序化交易的投资者应当在《通知》施行后30个交易日内根据本《通知》规定完成信息报告。

  问题四:请介绍一下具体的报告内容和要求?

  答:报告应包括以下内容:一是投资者身份、证券账户及会员机构等信息。二是资金来源等信息。三是交易策略、软件名称、开发主体等信息。四是联络人及联系方式。会员及其他机构通过本所“会员/证券机构-会员/证券机构专区-会员监管-函件往来-工作函件”栏目报告客户及其自身可转债程序化交易的相关信息。

  问题五:如果出现延迟报告或者未按要求报告的情形,会对投资者产生什么影响?

  答:本所可以根据自律监管需要,采取现场和非现场的方式,对会员及其他机构的可转债程序化交易报告情况进行监督检查。一是对于交易所会员及其他机构,本所可根据业务规则采取自律监管措施。二是对于会员客户,会员应履行客户管理责任,督促客户按照《通知》要求进行报告。客户拒绝履行报告义务的,会员可按照证券交易委托代理协议约定拒绝接受其程序化交易委托。

  以下为深交所全文: